1936年，恒源畅染织股份有限公司成立，在原厂名后加了个代表兴旺发达、财源旺盛的“畅”字。工厂逐步添置了设备，品种增加了黑线呢、花线呢、贡呢、绒布、斜纹、平细布等，产品畅销到南洋群岛等地。
1949年全国解放以后，恒源畅转变为公私合营的恒源畅染织厂，1966年，工厂转变为完全国营的常州第五棉织厂。1980年，考虑到产品的更新和丰富，再度更名为常州第五毛纺织厂。
