10个经典模型之九：费雪方程

10个经典模型之九：费雪方程

安  文

二、宏观经济学模型（Macro Model）

九、 费雪方程（Fisher equation）

费雪费雪方程是数理经济学和金融数学的费雪效应理论，它概括了通货膨胀情况下，名义利率和真实利率的关系。这条方程式以美国经济学家欧文·费雪命名，因为后者在其著作《利息理论》中阐述了这个方程式及内在机理。具体表达式如下：

i≈r+π

其中i是名义利率，r是实际利率，π为通货膨胀率。不过一般直接写成：

i=r+π（名义利率=实际利率+通货膨胀率）

方程可以从事前与事后两种角度来理解。事后实际利率 = 名义利率 - 实际通货膨胀率，这是站在现在往历史看，当初约定好了名义利率，经过了一期之后实际发生了通货膨胀，将名义利率扣除实际发生的通货膨胀率，就是消费者真实得到的报酬，称为事后实际利率。

事前实际利率 + 预期通货膨胀率 = 名义利率，这是站在现在往未来看，心中期望未来可以得到一定程度的实质报酬，考虑了未来可能发生的通货膨胀率，因此将心中要求的事前实际利率加上预期通货膨胀率，成为现在借贷时要求的名义利率。

费雪方程在经济学、金融学领域应用非常广泛。